VIX - Индекс Изменчивости Опционной биржи в Чикаго

Автор: good_trade Дата: Июл.23, 2009, Категория: Статьи

VIX - символ тикера для Индекса Изменчивости Опционной биржи в Чикаго, популярной меры подразумеваемой неустойчивости S&P 500 индексных опционов. Высокая ценность соответствует более неустойчивому рынку и поэтому более дорогостоящим вариантам, которые могут использоваться, чтобы оплатить риск от изменчивости. Если инвесторы видят высокие риски изменения цен, они потребуют, чтобы большая премия застраховала от такого изменения, продавая варианты. Часто называемый индексом страха, это представляет одну меру ожидания рынка изменчивости за следующий 30-дневный период.

VIX вычислены и распространены в в реальном времени Опционной биржей в Чикаго. Это - взвешенная смесь цен за диапазон вариантов на S&P 500 индексов. Формула использует приглаженного ядром оценщика, который берет как входы текущие рыночные цены для всех требований "из денег" и помещает в течение переднего месяца и вторых истечений месяца. [2] цель состоит в том, чтобы оценить подразумеваемую неустойчивость S&P 500 индексов за следующие 30 дней.

VIX - квадратный корень валютного курса по форвардным сделкам различия паритета для 30-дневного термина, начатого сегодня. Отметьте, что эти VIX - изменчивость обмена РАЗЛИЧИЯ и не того из обмена ИЗМЕНЧИВОСТИ (vol быть квадратным корнем вара). Обмен различия может отлично статически копироваться через ваниль, помещает и звонит, тогда как обмен изменчивости требует динамического хеджирования. Эти VIX - риск нейтральное ожидание изменчивости S&P за следующие 30 календарных дней. Эти VIX котируемы на пересчитанной на год основе различия.

VIX заменил старший VXO как привилегированный индекс изменчивости, используемый СМИ. У VXO все еще есть большое значение, хотя, так как диаграммы VXO показывают намного более длинный, исторический график времени чем VIX.

VIX котируемы с точки зрения процентных точек и переводят, примерно, к ожидаемому движению в S&P 500 индексов за следующий 30-дневный период, в годовом исчислении. Например, если эти VIX в 15, это представляет ожидаемое пересчитанное на год изменение 15 % за следующие 30 дней; таким образом можно вывести, что рынки индексного опциона ожидают, что S&P 500 продвинется или вниз 4488f7ee9bf985212bc36fbb61c86860 VIX Индекс Изменчивости Опционной биржи в Чикаго за следующий 30-дневный период. Таким образом, индексные опционы оценены с предположением о 68%-ой вероятности (одно стандартное отклонение), что величина S&P 500's 30-дневное возвращение составит меньше чем 4.33 % (или вниз).

Варианты курса по сделкам с премией и опцион на продажу могут использоваться, чтобы вычислить подразумеваемую неустойчивость, потому что изменчивость - один из факторов, используемых, чтобы вычислить ценность этих вариантов. Выше (или ниже) изменчивость основной безопасности делает выбор больше (или меньше) ценным, так как есть большее (или меньше) вероятность, что выбор истечет в деньгах (то есть с рыночной стоимостью выше ноля). Таким образом более высокий курс премий подразумевает большую изменчивость, при прочих равных условиях.

Инвесторы полагают, что высокая ценность VIX переводит на большую степень неуверенности рынка, в то время как низкая ценность VIX совместима с большей стабильностью.

Хотя эти VIX часто называют "индексом страха," высокое VIX является не обязательно медвежьим для акций. Вместо этого эти VIX мера страха перед изменчивостью в любом направлении, включая к верху. В практических сроках, когда инвесторы ожидают большую изменчивость верха, они не желают продать фондовые опционы "требования" верха, если они не получают большую премию. Покупатели выбора будут желать заплатить такие высокие премии, только если так же предупреждение большого верха перемещается. Получающаяся совокупность увеличений цен "на требование" фондового опциона верха поднимает VIX так же, как делает совокупный рост в "помещенных" премиях выбора ценных бумаг нижней стороны, который происходит, когда покупатели выбора и продавцы ожидают вероятное острое движение к нижней стороне. То, когда рынок, как полагают, столь же вероятно взлетает, чтобы резко упасть, сочиняя любой выбор, который будет стоить автору в случае внезапного большого движения в любом направлении, может выглядеть одинаково опасным. Следовательно высоко VIX чтений означают, что инвесторы видят существенный риск, что рынок переместится резко, или вниз или вверх. Самое высокое VIX чтений происходят, когда инвесторы ожидают, что огромные шаги в любом направлении вероятны. Только то, когда инвесторы не чувствуют ни существенного риска снижения стоимости, ни существенного предельного потенциала, будет VIX быть низким.

Черная-Scholes формула - определение количества того, как ценность выбора зависит от изменчивости основных авуаров.

TWITTER: (Sign in twitter)
banner 468 coop VIX Индекс Изменчивости Опционной биржи в Чикаго
:VIX, , Индекс Изменчивости Опционной биржи в Чикаго, опцион, опционы,

Похожие статьи :


4 Comments for this entry

  • annm

    Машинный перевод?

    Ответить
  • annm

    Значит у них машинный перевод был ))
    Счас уже нет русской статьи.

    Особенно понравилось:
    Черная-Scholes формула - определение количества того, как ценность выбора зависит от изменчивости основных авуаров.

    оригинал:
    The Black-Scholes formula is a quantification of how an option’s value depends on the volatility of the underlying assets.

    (Формула Блека-Шоулза - это количественное выражение того, как стоимость опциона зависит от волатильности подлежащего актива.)

    Ответить
    • good_trade

      Видимо потерли русский перевод, не понравился им=)
      Я особо не читал статью, думал в вики все “ОК” с переводом )

      Ответить

Ответить

RSS комментариев · Ссылка

Не нашли ничего полезного?

Используйте форму ниже для поиска по сайту:

Наши друзья

Посетите эти интересные сайты

Архив статей: