Просмотр всех статей с тегами спам
Ноя
17
0

Инфляция, инфляционные ожидания и эмоции

Инфляция.

Сегодня "участники рынка ожидали резкого ускорения темпов роста цен производителей в США". Дождались, как бы так сказать, мягче.. Вобщем, последний раз, такой промах был в самый разгар 2008 года. Речь, конечно, о базовом показателе, т.е минус энергия и с/х. Не здорово все как-то. Всяческие промышленные производства, это прогнозируемо. А вот Empire State.. Там тоже с ценами не ладилось, кстати..

 Инфляция, инфляционные ожидания и эмоции

я, конечно, рад тому, что происходит на рынках, но пора бы и приостановиться. и, вообще, не могу не отделаться от мысли, что как-то все слишком просто. ну да, и слишком, быстро.

Инфляционные ожидания.

Прочитал, что некто представитель НБУ хвалился по поводу "взятия под контроль инфляционных ожиданий", что и стало причиной замедления инфляции в Украине в последнем из отчетных месяцев.

Шокирован. Инфляционные ожидания? В Украине? Взяты под контроль?
Как? С помощью чего? Где? Это вообще о чем? Это же фантазии.

Эмоции.

Одну сторону прекрасно выразил  Инфляция, инфляционные ожидания и эмоцииpshan, другую сторону, грустную, не менее хорошо выразил  Инфляция, инфляционные ожидания и эмоцииkar_barabas.

В последнее время, готовых стать главой ФедРезерва стало так много, что просто исходя из примитивного контрариан взгляда, вам не нужно смотреть в азы экономической теории аполитичными глазами, чтобы разобраться в современных проблемах монетарной политики. А то, прямо как у знаменитого героя "взять и поделить" какое-то.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Ноя
13
0

и еще одно наблюдение

в последний месяц, кажется, что инвестиционный мир сходит с ума, напрочь.
как в первой половине 2008 года. речь именно о сентименте. рынки ведут себя вполне здраво.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Ноя
13
0

QE, параллели

дисклаймер: параллели бихейвористические.

давайте вспомним программы ликвидности двухгодичной давности.
восприятие общественности: это же гиперинфляция, они печатают деньги!
ок, разобрались. ...хм, а... ...э.... о! а они (резервы) все сейчас как хлынут!
гиперинфляция, гиперинфляция!!!!

наивный монетаризм, это еще то.

кстати, когда волк придет, он придет не с монетарной стороны,
а с самой обычной, с самой обычной циклической. 

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Ноя
13
0

после нескольких дней вне рынка

как же много мусора в эфире, каждый день тонны бреда.
рынок конечно, тоже бывает заносит. но какой же он чистый, что ли.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Ноя
6
0

расходы бюджета, последствия QE и укррынок

Расходы бюджета.
У блумберга, местами очень интересное "экономическое дейли", как бы за него отдельную плату не сделали. Не то, чтобы что-то важное, но часто попадаются полезные интересности. Вот, правда, так и не понял, зачем вычитать FFR, но общая идея и так понятна.

 
 расходы бюджета, последствия QE и укррынок

Последствия QE.
В противовес "рынками движет печатный станок", был настолько булиш на макропоказатели американские, что чуть сам не уверовал в возвращение к росту slightly above trend. Нужно срочно пойти посмотреть Розенберга, для восстановления душевного равновесия.

Укррынок.
Извините, за пошлую фразу, но он действительно бессмыслен и беспощаден. Особенно второе.
Можно немного стеба? Из замеченного намедни.

SMASH. Некоторые ребята проснулись пару дней назад, а собрание-то было 25 еще. Конечно, не предупреди меня  расходы бюджета, последствия QE и укррынокvitalis219  я бы проспал само событие, но рынок еще, как минимум 2 дня давал возможность безболезненно зайти/выйти. Хотя, вобщем-то, не моя же работа, каким-то сектором заниматься.

"Давайте считать укравтопром по EV/Capacity и сравнивать с китайцами". Мол, недооценены. Нужно продолжать или все сразу становится понятно? Кстати, с учетом планов введения новых мощностей, можно всяческие EV/Capacity в ЕМ править на увеличение самого Capacity. Типа, они в ЕМ занижены, потому, что там capacity expansion. Если последнего бы не было, то EV/Capacity был бы не 6, а, скажем 8. Ну и далее в таком же стиле.

И еще совсем чуть-чуть гневного. Хм, а где же Индекс УБ на 1000 пунктов? Нет, я не против того, чтобы делать выводы смотря на график. Бог с ними с астроциклами, элиотами и прочими граалями. У каждого тараканы свои (например, я вполне серьезно верю в паттерны, в то, что они могут существовать, именно могут, а не существуют). И вобщем-то, мой летний взгляд был такой: макро все будет хорошо, техника - все просто отвратительно. Стоп, причем тогда тут "Индекс УБ на 1000 пунктов"? Дело в том, что представители данного течения похоже искренне верили в даблдип. Но имели массу бай рекомендаций. Вобщем, лыжи, конечно, как всегда ни при чем.

Еще раз, сорри, накопилось просто.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Окт
30
0

несколько слов про QE

неожиданно оказалось, что "ой, а ведь объем QE может оказаться и не таким большим как мы все этого хотим". о, боже, рынок падает на 1% на страхах низкого объема QE... вобщем, или для рынка это не неожиданность. или рынок слепо верит в 2 трлн. решать вам.

смотрим ценовые компоненты всяческих PMI и улыбаемся. одно дело когда брейкивен растет и новые выпуски типсов с отрицательной доходностью выходят. другое дело, когда цены выравниваются в реальности. потом смотрим на оперативные индикаторы и видим как замедление роста заботомилось. фед сделал свое дело, фед может отдыхать. шутка. экономика не планировала впадать в дабл дип к настоящему моменту, чего и не сделала. возмущенные летние алярмисты, ау-у...

смотрим на чикагский PMI и держим в голове то, что у него более чем 90% корреляция с последующим ISM (так говорят). ой, а не на восстановление ли роста закладывался рынок. я не говорю о безбашенных парнях продавших сипи по 1к и откупивших по 1,2к. вот они эти 3/4 ралли. они там всегда были. не рост - это запасной вариант QE. а QE - это ваша страховка на случай, если макро не выровняется. (выровняется, т.е. начнет выравниваться. так точнее).

и о грустном. судя по компонентам американского ВВП, вероятность квартального <0 в одном из двух следующих кварталов остается. не нужно драматизировать в стиле Розенберга, но шансы есть. думаю, что в первом квартале вероятнее, чем в четвертом, хоть это и не типично. эдак с вероятностью в 25% (типа, если угадал - то "я же говорил", если нет, то "я и не настаивал").

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Окт
14
0

почему с укроналистами все так плохо

таким не то, что бы вопросом, не то, чтобы ответом обеспокоены (скучно констатируют) известные всей стране дровосеки правды словом по камню, в виду достойности сего занятия, товарищчи. сори, кто понял, тот понял, кто нет, вот и замечательно.

со своей стороны, я решил искать истину в числах. например, а как много у нас оналитеков? так как сравнивать нужно с чем-то, можно сравнить число оналитиков с капитализацией индекса.

возьмем США. капитализация S&P 500 приблизительно 11500 млрд. $. в сегменте "securities, commodity contracts, investments" занято 796 000 человек.

возьмем Украину. капитализация Индекса УБ приблизительно 10,6 млрд. $. сколько должно быть занято в украинской "securities, commodity contracts, investments"? правильно: (10,6 млрд * 796 тыс) / 11500 млрд = 727 человек. правда же не на порядки отличается?)

но если брать в % от численности населения, то в США этот % эдак в 160 раз больше (0.2564% против 0.0016%). эффект такой получается от того, что наша капитализация к ВВП (а если еще и фрифлоат брать) сами знаете где и как.

да, это все просто цифры и ни о чем они не говорят. проблема, если она конечно есть, лежит в психологической плоскости. у нас вообще все как-то странно. те кто делают что-то значимое редко ощущают это. и наоборот. ну и коэффициент Джини у нас будет поболе, чем всяческие там официальные оценки. 

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Окт
7
0

украинская инфляция

(навеяно)
вот, а вы мне не верили...

правда есть почти обратная сторона медали. вот знаете вы, что консенсус не прав по поводу чего-то. обычно у вас есть возможность на этом заработать. но не в Украине. вот как можно использовать недооценку украинского сипиай? а никак. вот так и живем.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Окт
3
0

money never sleeps еще раз

коллега хорошо сформулировал дополнительный взгляд.

с 2007 по 2009 случилось столько всего интересного и беспрецедентного, что выбор сюжетной линии вызывает недоумение. а ведь еще сколько интересных персонажей и событий. ок, Гайтнер не калоритный, но Бен и Хенк.. а Медоф, а взлет на вершину всяческих питеров шифтов? это я не касаюсь самих рыночных баталий.

это все к тому, что из такого грандиозного исторического материала, получилась совершенно обычная история. без размаха. такой фильм можно снимать каждые 10 лет без проблем связи с историческим контекстом. а у нас все же не самые обычные годы были. и есть.

если первый фильм передавал настроение и атмосферу (ну или создавал образ этой атмосферы),
то вторая часть, хм.. атмосфера стартапов лучше передана))

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог
Окт
1
0

wall street money never sleeps

просто качественный лирический фильм, в котором несколько героев как-то причастны к рынку. ориентирован на массового зрителя и многие моменты вызывают откровенное  негативное удивление. по пятибальной шкале на 1,5 бала хуже, чем "хороший год", ибо ни лирика, ни рынок, толком не получились.

забавное еще то, что женский персонаж крайне похож на героиню одного российского комедийного (дешевого) сериала. эмоциональные моменты приобретали интересный смысл и свежие цвета.

Автор illashenko    Рубрики МегаБлог

Чтобы первыми узнавать последние новости советуем вам подписаться на RSS. Если вы используете стандартные rss клиенты, можете кликнуть по ссылками ниже и читать новости в них, либо получать обновления на почту или твиттер:

  • Читать в Google Reader
  • Читать в Яндекс.Ленте
  • Читать в LiveJournal
  • Получать обновления на почту
  • Получать оповещения в twitter
Следуйте за мной на Twitter! Следуйте за мной на Twitter!
Для того, чтоб принять участие в общем чате трейдеров, напишите мне в Skype:

NyseTrade

или посетите форум

NyseForum.ru

Облако тегов

Свежие комментарии