Медь

Интересные графики

Рутина

Медь закрылась после 32 дней в позиции по системе №2. Кроме того сегодня сработало несколько небольших стопов , но все с таким жутким проскальзыванием как будто договорились….

Рыночные мысли

Пока очевидно превалирование оптимизма на рынке, вызванное, как сезональным фактором, так и явным таргетированием ФРС рынка акций. Investor intelligence показывает экстремальное значение по " быкам", большое количество лонгов в коммодах, судя по СОТ. Избыток ликвидности, создаваемый ФРС, ищет всевозможные активы.Похоже на то, ФРС неплохо зомбировал крупных участников рынка и создал у них павловский условный рефлекс, выражаемый в инвестирование в рискованные активы по первому звонку о количественном смягчении.
Рынок превратился в инвесторский, когда не нужно знать как работает рынок, а просто покупай и рынок тебя спасет."Можно забыть о просадках".
В техническом смысле во многих активах просматриваются дивергенции по RSI, но отсутствие продавцов привдодит к получе-скрипучему движению. Последний импульс вверх по SPX сопровождался сокращением шортов и увеличением лонгов в Хедж фондах и там шортов еще остается приличное количество, что является потенциальным " топливом" для рынка. Теоретически, расчетная цена по P&F(график я выкладывал ранее) 1270, а 1250 просто круглая цифра и опционный барьер.
Нефть технически не смотрится по бычьи пока, а скорее ползет в корреляции с рынком.Если медь показывает новый хай, несмотря на негативную дивергенцию, и это сопровождается ростом лонгов по СОТ в хедж фондах, то нефть явно отстает. Позиция лонгов в меди экстремальная, что может быть свидетельством топа и , как следствие, может тормозить и другие рыынки.
Удивительный пузырь во многих софт коммодах, как будто нас ожидают голодовки в будущем. Такой рост явно сказывается на благососотоянии жителей разных стран через рост цен ( инфляция).
Трежериз в краткосрочке перепроданы и их отскок будет являться сопростивлением для роста рынка акций. В последнее время , поговаривают, бонд менеджеры перебалансируют в акции, но и горячих денег там достаточно.
Золото и серебро сформировали нейтрально-негативные паттерны и возможно приготовились к коррекции.

Фундаментально нельзя сказать, что рынок переоценен и оценки могут варьировать вплоть до 1400 по SPX.
Россия растет на фоне положительной внешней динамике и благодаря дешевым " разбрасываемыми Беном" деньгам, которые находят аллокацию в эмерджинг рынках
Евро на дневном графике смотрится слабо, но наблюдается сокращение шорт позиции.
С психологической точки зрения портфолио менеджерам нужно закрыть год повыше, чтобы получить побольше бонусов, а начало нового года обычно сопровождалось входом новымх денег в рынок.Правда, нужно учитывать, что рынок движется уже прилично от низа и противотоки капиала возможны.
2011 год может встретить нас с разного рода проблемами, которые здесь  www.businessinsider.com/the-12-risks-you-must-prepare-for-in-2011-2010-12освещены

Краткий обзор

Все еще держимся выше МА200 и подходим к концу квартала, деньжата не спешат выходить из рынка. Доллар не проявляет своей силы и поэтому даже слабая нефть смогла подскочить в пятницу. Золото обдумывает свои дальнейшие шаги и встречает сопротивление на 1300, где продавцы лишь разгужают и фиксируют позиции без какой либо агрессии. Медь сияет поболее, чем золото. По видимому, сказывается неграмотность китайцев( не могут отличить золото от меди) ).
Евро достиг краткосрочной цели в 1.35 и похоже дальнейшее движение вверх будет нелегким без , все таки перекупленность очевидна, хотя я думаю, чо потенциал к 1.37 существует.
ПЕРЕЛОМНАЯ точка по доллару приходится на конец сентября-начало октября и технический откат пару сотней пипсов по евро должен произойти.
a href=»http://pics.livejournal.com/osmar92/pic/00150725/«></a>
После просмотра СОТ по e-mini оказалось, что лонги существенно сократили свои позиции на более , чем на 50% и при этом рынок сумел вырасти, при этом правда мальцы запаниковали и сократили свои шорты процентов на 30.
Если предположить, что доллар близок к разворотной зоне, то и евро и остальные коммоды близки к краткосрочному топу и это может быть хоршоей возможностью, для шорта, особенно меди.
ES, собственно говоря, походит к круглой 1150 и верхней линии восходящего канала, который я показывал ранее.

Краткий обзор

Рынок игнорирует негатив и смотрит на bright side. Все же сентябрьские деньги «пошли в работу» и конец квартала приукрашивается.С технической точки зрения мы находимся выше МА200 и подкрадываемся к голубой линии канала, который я показывал недавно и уровень 1150 вполне вероятен при условии отсутствия негативного новостного потока. Дневной RSI еще не в «красной зоне», поэтому апсайд есть, но величина его, с моей точки зрении невелика.
Коммоды смотрятся уставшими и напрашиваются на ШОРТ, в частности, хлопок, сахар, золото, серебро. Но хотелось бы увидеть еще один импульс золота к 1300 и после этого ориентироваться в ШОРТ, хотя могут и не дать такой идеальной возможности.
Евро на 1ч создал ГИП, но его валидность пока не понятна.
Сегодня заседание ФРС в 22:15 и после этого техническая картина проявится в большей степени.

Краткий обзор

 Технически похоже находимся выше предыдущего локального хая, благодаря корпоративной отчетности Оракла и RIMM, плюс экспирационная неделя. Но главное, я считаю, благодаря тихой атаке на доллар. Как я упоминал ранее, явно просматривается количественное смягчение, проявляемое в ослаблении доллара и соответствующих спуртах в коммодах. Избыток ликвидности находит свое место в рисковых активах, несмотря на подтверждение экономической слабости. Также не забываем, что мы подходим к концу квартала, что вынуждает тех ,кто underweight, загружать свои портфели.
Евро явно собирается тестировать 1.32-1.33. но вижу , что при помощи ФРС в перспективе увидеть 1.40.
Медь сильна и может удивить на апсайде, хотя это 50-50 вероятность.
Нефть скорее будет отставать.
Остается вопрос как высоко мы пойдем вверх по ES. Мне кажется, что с первой попытки будет сложно удержаться и поэтому я не участвую на лонг сайд, слишком много сопротивлений впереди, как и новостная лента может быть разнонаправленной, сомневаюсь, что все будут выходить с такой отчетностью, как Оракл. Скорее будут искать входа в ШОРТ. До этого держал шорт, но отстопился на 1127. Не верю я в это движение наверх
Что касается переломной точки, то она можно считать обозначилась правильно, но нивелировалась пробоем. Бвали такие случаи и ранее, когда зона образовывается, но является лишь зоном потери моментума.

Краткий обзор

Слегка пыл охладили во вчерашней сессии. Четко обозначили локальное сопротивление по ES в районе 1107( дневная МА200) и локальная поддержка 1037-1040. Образовался достаточно узкий диапазон, прорыв из которого может привести к 2 целям: в случае негатива к 975-985  и позитива 1150+-.
Нефть , несмотря на то, что отскочила вчера на новостях о взрыве на мексиканском НПЗ, все пока остается слабой. COT показывает сокращение net лонгов среди крупных трейдеров.Медь существенно outperform нефть и держится прилично.
Евро откатил мощно вчера и образовалась негативная плеча, которая подразумевает дальнейшее движение в район 1.23-1.24, в случае пробоя уровня 1.26. Хотя нужно отметить, что у евро есть время для нивелирования негатива.
Золото снова подкрадывается к вершине, являясь индикатором того, что есть проблемы в экономике и они остаются открытыми.Возможно также частичная перебалансировка из нефти и евро. По СОТ также видно, что крупные уже наелись золотом, но нужно помнить , что многие банки отлично манипулируют этим активом.
Не забываем, что сентябрь последний месяц 3 квартала и интересно будет "посмотреть", какие попытки предпримут " крупные деньги" к концу месяца. Практически 3 квартал оказался нулевым. Возможно они и захотят window dressing, но при этом нужно помнить, что не видно положительных катализаторов, да и отчетность корпораций не обещает быть хорошей, поэтому при торговле все же пока hit and run предпочтительней.

Краткий обзор

 Переломная зона снова сработала( 5 раз подряд). Интересно, что зона 24-27 августа, которую мы ждали , сформировала перевернутый ГИП на 1-2ч, но что произошло в пятницу было мини событием или мини повторением 6 мая. Никто не отметил, что после объявления Интелом понижающего прогноза, акции были остановлены в виду некорректного print  16.55 , который был отменен.  К чему это привело? К тому, низкий принт Интела вызвал расширения арбитража SPX  спот и фьючерс, что вызвало быстрое падение фьючерсов и мгновенный возврат. Поэтому , несмотря на то , что визуально перевернутый ГИП был нарушен, принципиально он остается в моем понимании, поскольку поломка вызвана таким мини -Интел- crash.
Интересно отметить, что медь преодолела локальный хай при том, что SPX далек от своего локального хая и значительно  outperform многие рынки.
Нефть также быстро вышла с перепроданности, зацепившись за 72 и таким образом сформировала 3 дно, о котором я говорил на прошлой неделе.
Евро " ни туды и ни сюды", похоже заклинило в этой зоне.
Несмотря на все эти положительный моменты, все же где то чувствуется внутренняя слабость рынка. Как бы "больной еще не выздоровел, но уже пытается бежать впереди паровоза".
Давно не употреблял термин  перколяция, но похоже, что именно так рынок и будет двигаться.

Фьючерсы

День начался с лосей.
По трендследящей системе фьючерс на Медь:

По среднесрочной системе фьючерс на Постную Свинину (или опять не так перевел Lean Hog?):

Вывод: никогда не играйте на бирже без стопов!

Фьючерсы

День начался с лосей.
По трендследящей системе фьючерс на Медь:

По среднесрочной системе фьючерс на Постную Свинину (или опять не так перевел Lean Hog?):

Вывод: никогда не играйте на бирже без стопов!