Вырезка из еженедельного семинара 23 января с анализом сделок от www.nysetrader.net.

Tweet This Post

Прежде чем выкладывать графики сделок, хочу поздравить всех с Днем Татьяны и Днем студента!

Всем хороших и приятных моментов в жизни, красивых и запоминающихся сделок и веселого и радостного отношения к жизни!

AGU – Agrium Inc.

ANR – Alpha Natural Resources, Inc.

CLF – Cliffs Natural Resources Inc.

CNX – CONSOL Energy Inc.

HES – Hess Corporation

Tweet This Post

Вырезка из еженедельного семинара www.nysetrader.net 16 января

Tweet This Post

Прошел первый тур выборов. Победил Виктор Янукович с результатом около 35% голосов. Да…. интересно. У человека несколько судимостей, а его выбирают Президентом государства. Что учителя детям в школе будут говорить??? “Вот, смотрите, наш Президент” – будут в пример ставить… жутковато как-то.

Ну ладно, хватит о грустном, давайте о трейдинге.

Графики сделок за 13 января

CYH – Community Health Systems, Inc.

HOC – Holly Corp.

MRK – Merck & Co. Inc.

PBR – Petroleo Brasileiro

WRI – Weingarten Realty Investors

Tweet This Post

Роб Рой до того, как начать торговать на рынках полный рабочий день, был руководителем независимой консалтинговой фирмы по финансам, которую он основал в 1992 г. Роб торгует опционами с 1996 года. Он рассмат­ривает опционы как возможность получить на рынке при­быль независимо от направления. Роб также ведет семи­нары по торговле на финансовых рынках в компании “Optionetics“.

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей?

Роб: Я впервые заинтересовался торговлей опционами во время коррекции фондового рынка в 1998г. Я был тогда финансовым консультантом, и мне было тяжело находиться в стороне и видеть, как таяли счета клиентов. Я посчитал, что должен был найти способ не только защищать сделки, но также и получать прибыль на падении рынка.

Вопрос: Когда вы начинали торговать, на ваш взгляд, какую наиболее серьезную ошибку вы совершили?

Роб: Без сомнения, я наступил ну те же грабли, что и многие другие новички – продал непокрытый “пут”-опци-он. Вы знаете, срок истечения – это аргумент в вашу пользу. Это замечательно работает на бычьем рынке, но рано или поздно аспект неограниченного риска обязательно срабо­тает против вас.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Роб: На самом деле, мне многое нравится. Если же вы­делить что-то одно, то это, скорее всего, свобода, которая у меня теперь есть в отношении моего времени. Во время своей прошлой карьеры профессионального игрока в гольф я много лет работал по семь дней в неделю. Это была не самая трудная работа в мире, но в некоторый момент ваше время становится для вас более ценным. Затем, следует отметить полученное на рынках образование. Я понимаю, что вещи, которые я узнал, знают и понимают не так мно­го человек. Это позволяет мне испытывать некоторую гор­дость.

Вопрос: Как вы относитесь к потерям и устанавли­ваете свой порог терпимости риска?

Роб: Потери беспокоили меня только в самом начале моей торговой карьеры. Вскоре они меня вообще перестали волно­вать. Используя те методы регулирования, которые я изучил на мастер-классах своих наставников, я перестал брать столь большие риски, как в прошлом. Если я вынужден взять потерю по сделке, то я уверен, что верну это на следующей сделке.

Вопрос: Вы считаете себя техническим или фунда­ментальным трейдером?

Роб: Без сомнения – техническим. Я даже не смотрю на фундаментальные факторы.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического анализа, как начинающие трейдеры мо­гут избежать информационной перегрузки или, так называемого, “паралича анализа”?

Роб: Вообще я сторонник анализа Волн Эллиотта, а так­же соотношений Фибоначчи. Я назвал их в свое время “но­вой волной” технического анализа. Они сейчас стали очень популярны, но я начал их активно использовать, когда все еще смотрели на старые традиционные индикаторы, так как чувствовал, что они дают мне необходимое рыночное преимущество.

Вопрос: Вы можете вспомнить свою первую серьезную сделку и, что вы чувствовали и думали в тот момент?

Роб: Я не могу вспомнить, какая была моя первая сдел­ка или сопровождающий ее анализ, но я никогда не забуду, что боялся до смерти, когда открыл свою первую торговую позицию.

Вопрос: А можете назвать свою самую запоминаю­щуюся сделку?

Роб: Легко. Я говорю о ней на своих семинарах. Как то летним утром я купил “колл”-опцион на индекс “Dow Jones”, когда он открылся снижением на 220 пунктов и индекс изменчивости VIX взлетел до 55. После этого я пошел со своим сыном на пляж и вернулся уже перед зак­рытием дневной сессии. К тому времени Dow повысился на 460 пунктов! Вы отдыхаете с сыном, а ваша сделка прино­сит вам хорошую прибыль – что может быть лучше этого!

Вопрос: Как бы вы могли охарактеризовать свой стиль торговли?

Роб: Я торгую, главным образом, на “календарных спрэ-дах” и “стрэдлах”, когда значение изменчивости (VIX) ниже и делаю очень небольшие покупки “колл”- и “пут”-опционов по индексам DJX и MNX. Я люблю сочетать некоторые краткосрочные сделки с более долгосрочными “календарными спрэдами”.

Вопрос: Какой совет вы можете дать начинающим трейдерам относительно того, как справляться с эмоци­ональными ловушками, свойственными при торговле?

Роб: Я испытал их все на себе. В конце концов, я понял, что, чтобы быть успешным, вы должны избавиться от эмоций. Не воспринимайте как личный провал, если рынок идет про­тив вас. Следуйте своим правилам выхода и двигайтесь даль­ше к следующей сделке. Будет много более удачных сделок.

Вопрос: Как начинающий трейдер может добиться успеха на рынках?

Роб: Разработайте систему, основанную на вашей инди­видуальной терпимости риска и целях. Решите, собирае­тесь вы быть фундаментальным или техническим трейде­ром и какими должны быть ваши индикаторы. Сформируй­те свой собственный план торговли, который будет соответ­ствовать вашим индивидуальным качествам. Установите определенные правила и, что наиболее важно, следуйте им! Протестируйте свою систему сначала на исторических данных, а затем на демо-счете. Когда вы готовы, то практи­куйтесь, практикуйтесь и еще раз практикуйтесь.

Вопрос: Что вам нравится в обучении торговле дру­гих людей?

Роб: Мне нравится тот факт, что я помогаю людям де­лать разницу в их материальном благополучии. Они начинают заботиться о своих деньгах гораздо больше, чем они это делали ранее, благодаря тем концепциям, которые они узнают от меня. Они могут научиться управлять своими деньгами лучше, чем большинство финансовых советни­ков. В то время как никто не должен торговать всем своих доходом, наши стратегии помогут им быть более эффектив­ными, чем любой менеджер взаимного фонда.

Вопрос: Какие ошибки совершают большинство на­чинающих трейдеров?

Роб: Входят в сделки прежде, чем они готовы. Я на сво­их семинарах концентрируюсь на важности наличия пла­на выхода прежде, чем заключается сделка. Я думаю, что некоторые новички столь захвачены размещением сделки, что откладывают стратегию выхода на потом. Мы устанав­ливаем ясные правила для плана торговли, которым они должны следовать.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуж­дения имеют начинающие трейдеры о рынках?

Роб: Об этом можно говорить часами. Но, прежде все­го, я должен упомянуть заблуждение относительно того, что брокерские компании, аналитики и прочая около-ры­ночная публика искренне заботятся о том, делают ли их клиенты деньги или нет. Когда вы имеете дело с потенци­альной прибылью в случае успешной торговли, часто про­является жадность “во всей своей красе”. Я думаю, что люди должны понять, что брокерские компании также ока­зываются под давлением, чтобы получать прибыль, как и любая корпорация. Их собственные интересы для них го­раздо важнее, чем состояние счетов клиента. В мире тор­говли есть множество ловушек, и без надлежащей подго­товки здесь очень сложно выиграть.

Источник: Forex Magazine

Tweet This Post

ANF – Abercrombie & Fitch Co.

CNW – Con-way Inc.

ENR – Energizer Holdings Inc.

GPN – Global Payments Inc.

JCG – J. Crew Group, Inc.

KMB – Kimberly-Clark Corporation

KSS – Kohl’s Corp.

RTI – RTI International Metals, Inc.

TUP – Tupperware Brands Corporation

Tweet This Post

фондовый рынок и инвестиции в недвижимость

Недавно  разговорились с моим другом из России про взаимосвязь рынка недвижимости и фондового рынка. Стимулом для таких рассуждений стала статья из аналитического отдела компании “Калита-Финанс”.  Думаю всем будет очень интересно ее почитать, особенно тем, кто занимается еще и недвижимостью.

Широко известно, что фондовые индексы являются опережающими индикаторами экономического состояния страны. Устойчивый рост фондового рынка на протяжении длительного периода времени сигнализирует о стабильности в экономике и, как следствие, склонности инвесторов к рисковым активам. Динамика на рынке недвижимости следует за фондовыми индексами с определенным временным лагом (запаздыванием).

Отставание цен на жильё от фондовых индексов объясняется следующими факторами. Во-первых, инвесторы должны дождаться подтверждения тренда на фондовых площадках, то есть убедиться в том, что рост котировок устойчивый на протяжении нескольких недель, месяцев. Таким образом, исключаются краткосрочные колебания.

Во-вторых, рынок недвижимости менее ликвидный. Для совершения сделки на фондовом рынке достаточно нескольких секунд, поскольку в торгах участвует большое количество продавцов и покупателей, желающих сию секунду продать или купить актив. На рынке жилья нет единой площадки, что значительно затормаживает встречу продавца и покупателя и как следствие совершение сделки.

В-третьих, на оформление сделки, договорённость по которой уже достигнута, уходит не менее двух месяцев.

В-четвёртых, фондовый рынок также является индикатором денежной ликвидности, отражая изменения денежной массы и сальдо внешнеторгового баланса. В случае роста денежной массы и притока капитала в страну, на финансовые рынки выплёскивается лишняя ликвидность, провоцируя инвесторов на покупки ценных бумаг и других активов. Если представить денежную массу в виде потока (см. рис. 1), а активы в виде резервуаров, то в первую очередь будут заполняться резервуары, расположенные наиболее близко к источнику, т.е. деньги будут вкладываться в наиболее легкодоступные активы. После насыщения рынком ликвидными активами, денежная масса будет заполнять оставшиеся активы.

В итоге, отставание динамики рынка недвижимости от фондовых индексов составляет порядка 5-6 месяцев для восходящего тренда. С нисходящим трендом дела обстоят несколько иначе.

Устойчивое снижение на фондовом рынке говорит об ухудшающейся экономической ситуации и будущем спаде в большинстве отраслей промышленности. В период экономической нестабильности строительный сектор особенно уязвим. Потребители стараются экономить и в первую очередь отказываются от наиболее затратных покупок. Логично, что при падении спроса цена также должна идти вниз, но тут мы сталкиваемся с ситуацией, когда девелоперы предпочитают не продавать вообще и вести деятельность на грани банкротства, нежели снижать цены. На лицо классический сговор, запрещенный нашим законодательством, но продолжающий существовать. Именно из-за этого при падении российских фондовых индексов более чем на 70%, снижение на рынке недвижимости не превысило 40%.

Рассматривая нижеследующие графики легко заметить, что динамика цены квадратного метра за последние 10 лет полностью повторяет трендовые движения индекса ММВБ, с практически неизменным временным лагом. Наши расчёты на реальных данных показали отставание 4-5 месяцев для восходящего тренда, и 5-6 месяцев для нисходящего.

В целом, финансовые рынки и рынок недвижимости все больше и больше взаимопроникают друг в друга. Например, на Чикагской товарной бирже торгуется Индекс американской недвижимости (точнее, фьючерс на него), который рассчитывает агентство Standard & Poor’s по средним ценам в 10-20 крупнейших мегаполисах страны (так называемый S&P/CASE-SHILLER HOME PRICE INDEX). Более того, торговать можно составными частями общего индекса (Composite), то есть отдельными фьючерсами на стоимость жилья в Бостоне, Чикаго, Денвере, Лос-Анджелесе, Майами, Нью-Йорке и др.

На российском рынке также появился финансовый инструмент, отражающий среднюю цену квадратного метра в Москве – Индекс московской недвижимости. Российский аналог подобного индекса – индекс MARPI поможет сделать рынок недвижимости более ликвидным и доступным для инвесторов. Возможно, благодаря этому новому финансовому инструменту через некоторое время мы увидим значительное сокращение временного лага между фондовым рынком и рынком жилья.

Tweet This Post

ECA – EnCana Corp.

KMB – Kimberly-Clark Corporation

KO – The Coca-Cola Company

Tweet This Post

Laser Trade – АКЦИЯ!!!

Для счетов, которые открываются в январе месяце будут начислены бонусы в размере до 25% от депозита!

Только с NyseTrader.net!!!

Tweet This Post

Торговые стратегии – торговля на пробой

Тактики, основанные на пробое, могут на самом деле считаться одной из форм краткосрочной торговли. Другими словами, трейдер не озабочен какими-либо долгосрочными прогнозами или анализами, а думает только о непосредственном движении цен.

Системы на пробое волатильности основаны на предположении, что если рынок сдвинулся на определенный процент от предыдущего ценового уровня, то шансы благоприятствуют некоторому продолжению этого движения. Оно может длиться только один день или даже внутри одного дня пройти немного дальше точки входа, однако этого достаточно для прибыльной сделки. Трейдер должен быть доволен тем, что рынок ему позволил взять прибыль.

Пробойные системы всегда инициируют трейд в направлении существующего движения рынка. Вход обычно осуществляется через стоп-покупку или стоп-продажу. Тот фрагмент продолжения движения, на котором мы играем, развивается вслед за импульсом (на котором входим или перед которым входим). Кроме того, есть еще один принцип поведения цен, который создает торговые возможности. Он заключается в том, что рынки склонны чередовать периоды равновесия (баланс между покупкой и продажей) и неравновесия. Дисбаланс между покупкой и продажей вызывает расширение торгового диапазона – рынок ищет новый уровень равновесия, и это то, что дает возможность нам войти в торговлю.

Существуют различные пути создания краткосрочных систем, работающих на принципе пробития. Различные системы, основанные на расширении торгового диапазона, дают примерно одни и те же результаты. Поэтому то, какой метод выберете вы -зависит только от ваших личных предпочтений.

При проектировании системы можно размещать стоп-входы в зависимости от цены открытия или цены закрытия предыдущего дня. Эти стоп-входы могут быть функцией торгового диапазона предыдущего дня или определенного процента от среднего торгового диапазона 2-10 дневной длительности. Механические выходы могут варьироваться от использования фиксированных объективных уровней до использования функции времени, например открытие или закрытие следующего дня. Большинство из этих систем хорошо работает при использовании очень широких стопов.

Другой разновидностью систем, основанных на прорывах, являются системы на пробое каналов, например покупка на максимуме последних 7 дней при использовании 7-мидневного канала, или максимума 2-х дней при использовании 2-хдневного канала. Другие пробойные системы могут быть основаны на фигурах, образующихся на графиках, пробоях линий тренда, пробоях вверх или вниз регрессионных и прочих каналов или различного рода вариации функций от изменения торгового диапазона.

Торговля краткосрочных торговых систем, основанных на пробоях, может быть очень ценным упражнением для улучшения вашей торговли.

Во-первых, она учит вас делать то, что делать тяжело покупать максимумы и продавать минимумы на быстродвижущемся рынке. Для многих людей это звучит весьма неестественно.

Во-вторых, она всегда требует, в случае входа в тренд, наличие четко определенного стопа, основанного на управлении рисками. Отсутствие такого стопа является наиболее распространенной ошибкой среди трейдеров.

В-третьих, она учит биржевиков важности завершающего этапа в случае вхождения в сделку, поскольку многие пробойные системы дают лучшие результаты при переносе позиций на следующий день. И, наконец, это прекрасное средство для улучшения исполнительского мастерства трейдеров. Большинство пробойных систем чрезвычайно активны по сравнению с долгосрочными, следующими за трендами. Трейдер может размещать ордера на большом количестве рынков. Наличие механически определенной точки входа часто является тем необходимым средством, которое помогает трейдеру преодолеть боязнь при получении сигнала. Ордера размещаются заранее, и рынок затем автоматически накатывает на них и вбрасывает трейдера в сделку при пробое уровня стоп-сигнала.

Даже если трейдер предпочитает торговать, полагаясь исключительно на свой опыт, торговля механической системы, основанной на пробое волатильности, может быть неоценимым подспорьем. Она должна, по крайней мере, уменьшить неуверенность трейдера при некоторых типах движения цен на рынке, особенно если он предпочитает входить на коррекциях против господствующего тренда. Она не может помочь при истинном трендовом дне, однако подчеркивает его силу.

За и против торговли пробойных систем:

- Как и большинство тактик, системы, основанные на пробое волатильности, будут срывать куш на высоковолатильных  или убегающих рынках, и давать перемежающиеся результаты при боковых колебаниях или уменьшениях объемов. Они находятся в числе наиболее прибыльных систем торговли, и  будут оставаться такими в долгосрочном плане. Они длительны и устойчивы, однако могут давать сбои при размещении очень большого по отношению к рынку количества ордеров. Однако чтобы вы не решили, что нашли «Святой Грааль» торговых систем, необходимо помнить следующее:

- Входы могут быть очень болезненными, особенно когда рынок находится в состоянии убегания. Хорошие прорывы не дают затем откатов, которые можно использовать для входа. Вы или на коне или нет. Если вы понимаете, что хороший прорыв дает начало дню тренда, который заканчивается вблизи максимума или минимума, тогда войти не так трудно. Лучше всего размещать стопы, открывающие позиции, заранее, когда рынок спокоен.

- Иногда рынок открывает с разрывом сразу за пределами вашего сигнала. Это часто в последующем дает хорошие трейды. Однако иногда такая ситуация приводит к наиболее болезненным потерям. Большие разрывы указывают на необходимость входа в трейд, однако они же дают дополнительную волатильность для выходов. Если вам пришлось выйти по стопу, и после этого поступил новый сигнал в противоположном направлении – этот трейд в обратном направлении, как правило, дает прибыль, существенно превышающую начальные убытки.

- Убытки конечно болезненны, однако они совершенно неизбежны при торговле пробойных систем. Множество раз трейдеры покупают максимумы и продают минимумы. Должна быть вера в статистику для торговли систем этого типа. Системы необходимо тестировать на данных длинной в три года, лучше в 10.

Усиление базисной системы, основанной на прорыве волатильности:

Добавление фильтров может иногда усилить систему. Примеры возможных фильтров: индикаторы, определяющие находится ли рынок в состоянии тренда или нет; сезонность рынка; день недели; степень изменения волатильности, уже присутствующая на рынке. Периоды низкой волатильности могут быть определены по сужению торгового диапазона, низкому значению ADX или статистическим индикаторам, таким как, например, стандартное отклонение.

Система может тогда выглядеть примерно так:

1. Первоначальные условия волатильности;

2. Стоп-покупка или стоп-продажа рассчитываются, исходя из цены открытия плюс минус процент от торгового диапазона предыдущего дня;

3. Стопы, основанные на управлении рисками, активизирующиеся после открытия позиций;

4. Стратегия выхода.

Переменные, которые могут быть использованы для создания простых систем пробоя волатильности:

- Период – прорыв определяется  по функции предыдущего дня или, например, предыдущего 10-дневного периода;

- Торговый диапазон – используется средний торговый диапазон за период, максимальный, минимальный или общий;

- Проценты – какой процент от диапазона использовать? Возможно, например, использовать 120% от общего диапазона предыдущих 3-х дней;

- Основа – функция торгового диапазона добавляется к закрытию предыдущего дня или открытию текущего. Эта же функция может быть добавлена к минимуму или максимуму предыдущего дня или предыдущего периода, например 10-тидневного.

Чем больше величина используемого процента, тем больше будет количество выигрывающих сделок, однако общая прибыльность может снижаться из-за снижения чувствительности системы -поэтому важно найти устраивающий вас баланс между прибыльностью и риском.

Пример начальных условий: Входить в сделку только если дню предшествовало наименьшее за последние 7 дней значение торгового диапазона. Или, входить в рынок только если в последние 5 дней был сделан новый 20-тидневный максимум или минимум. Перед тем, как окончательно добавить фильтр к системе, необходимо оценить насколько сильно он поднимает производительность системы.

Стратегии выхода:

- Основанные на времени (закрытие вчерашнего дня, открытие сегодняшнего);

- Первое прибыльное открытие;

- Цель или объективный уровень (максимум минимум предыдущего дня);

- Трейлинг-стоп (смещенная скользящая средняя, параболик, 2-хдневный минимум максимум).

Риск:

Контролируемый риск – размер риска, который может быть предопределен и заложен в money management.

Типы money management:

1. Фиксированная прибыль;

2. Уровни цен (например, минимум максимум бара).

Неконтролируемый риск:

1. Перенос позиций на следующий день (риск разрыва на открытии). Вы не можете закрыть позиции, когда рынок не работает, Поэтому вы потенциальная жертва разрыва, который может случиться из-за каких-либо новостей.

2. Риск проскальзывания. Быстрые изменения на рынке или тонкий волатильный рынок могут быть причиной того, что трейдер входит в сделку по ценам существенно худшим, чем те, на которые он рассчитывал.

В общем, результативность любой системы очень сильно зависит от поимки нескольких крупных выигрышей. Вы не должны позволить себе пропустить хороший трейд, который может сделать месячную прибыль.

Несколько замечаний по использованию этих или иных систем:

1. Сначала приобретите уверенность в системе, торгуя на бумаге.

2. Сначала убедитесь в том, что вы можете с прибылью торговать свою систему механически, перед тем как начать пытаться отходить от нее.

3. Записывайте свою реальную прибыль в конце рабочего дня для сравнения с той, которую бы дала механическая система.

4. Измеряйте производительность системы достаточным количеством измерений например, 100 сделок или определенной количеством недель. Не позволяйте одной неудачной неделе или одной неудачной сделке обескуражить вас.

5. Управляйте больше выходами, нежели фильтруйте входы. Невозможно заранее предсказать, какой трейд будет прибыльным. Любой пропущенный вход мог бы дать очень большую прибыль, поэтому нельзя пропускать ни один сигнал входа. Управление выходами означает две вещи: первое, определите при каких условиях можно задержать выход еще на час или на два. И, второе, более зависящее от опыта, научитесь определять при каких условиях трейд не работает и можно выходить еще до того, как сработал стоп.

6. Все системы имеют свои тонкие нюансы и меняются с течением времени. Заведите блокнот, куда будете заносить свои наблюдения и характерные фигуры, которые вы приметили.

7. Если проскальзывание кажется значительным, это часто означает хороший прорыв треугольника или фазы консолидации. Помните: что-то должно двинуть рынок на достаточное расстояние, чтобы сделать прорыв осуществившимся.

Источник: журнал Fortrader.

Tweet This Post